报告要点 宏观 当前经济基本面为混改加速落地营造了良好的宏观环境；下半年将召开十九大，改革共识将进一步推动国企混改加速落地；从年内混改可能的落地情况来看，7大领域内铁路和民航的混改思路比较明确，未来落地步伐可能较快。策略 对于混改的下一个风口，我们建议投资者关注军工领域相关标的，具体有北方创业、航天电子和中航机电；以及存在较大预期差的天津国企改的
